Kanada’da ipotek temerrütlerindeki önemli artış, ülkenin banka dışı kredi verenlerine, özellikle de konut patlaması sırasında yüksek faizli ipotekler sunarak gelişen küçük, gevşek düzenlemeye sahip kurumlara ışık tutuyor. Kanada’daki 2 trilyon Kanada Doları tutarındaki ipotek piyasası, aralarında Royal Bank of Canada ve TD Bank’ın da bulunduğu altı büyük banka tarafından kontrol ediliyor. Bununla birlikte, bu bankaların belirlediği sıkı yeterlilik sınavlarını geçmekte zorluk çeken birçok Kanadalı için, önemli ölçüde daha yüksek oranlarda kısa vadeli krediler sunan özel kredi verenler bir alternatif olmuştur.
Bu özel borç verenlerin önemli bir kesimi olan Mortgage Yatırım Şirketleri (MIC’ler), tarihsel olarak düşük borçlanma maliyetlerinin tetiklediği mortgage talebindeki artışın ortasında daha riskli anlaşmalar üstlenerek son üç yılda önemli bir büyüme kaydetti. Ancak emlak piyasası soğudukça ve faiz oranlarıyla birlikte hayat pahalılığı arttıkça ev sahipleri ipoteklerini ödemekte zorlanmaya başladı. Bu, birçok MIC’nin, ev sahiplerinin temerrütlerinden ve düşen emlak fiyatlarından kaynaklanan zararlarını telafi etmek için mülklerini düşük fiyatlarla satmak zorunda kaldığı bir duruma yol açtı.
Kanada Alternatif Mortgage Kredi Verenler Birliği Başkanı Dean Koeller, mevcut piyasa koşullarında alternatif mortgage fonlarının karşı karşıya olduğu baskıları kabul etti. 2023’ün üçüncü çeyreğine ilişkin veriler, özel kredi verenlerden alınan ipoteklerin yaklaşık %1’inin temerrüde düştüğünü ortaya çıkardı; Bu oran sektör genelindeki %0,15 oranından oldukça yüksektir. Ayrıca yeni kullandırılan konut kredilerinde özel kredi verenlerin pazar payı 2021’deki yüzde 5,3’ten 2023’ün ilk çeyreğinde yüzde 8’e yükselirken, büyük bankaların payı yüzde 62’den yüzde 53,8’e düştü.
Toronto’daki LandBank Advisors tarafından 2020’den Ocak 2024’e kadar verilen 1.000’den fazla ipoteği inceleyen çalışma, Büyük Toronto Bölgesi’nde temerrüt nedeniyle satmak zorunda kalan ev sahiplerinin yaklaşık %90’ının ipoteklerini özel kredi verenlerden aldığını ve yarıdan fazlasının ipoteklerini özel kredi verenlerden aldığını ortaya çıkardı. O ipoteklerden MIC’lerin sorumlu olduğu ortaya çıktı. Bölgede 2023’te 558, 2020’de 92 olan bu zorunlu satış sayısı 2024’te 50’ye ulaştı.
Mart 2022’de başlayan faiz artışlarına yanıt olarak Finansal Kurumlar Müfettişi, büyük bankalara kredi temerrütlerine karşı korunmak için sermaye rezervlerini artırma talimatı verdi. Bununla birlikte, özel kredi verenler daha az katı eyalet düzenlemelerine tabidir ve müşterileri üzerinde federal olarak zorunlu ipotek stres testi yapılmasını zorunlu kılmazlar. Başmüfettiş Peter Routledge, düzenlemeye tabi olmayan kredilerdeki ani artışın sorunlara neden olabileceğini ancak segmentteki büyümenin şu anda endişe kaynağı olmadığını söyledi.
Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi, tüketicileri uygun olmayan ipoteklerden korumak için kampanyalar başlattı ve ipotek komisyoncuları için lisans gerekliliklerini sıkılaştırdı. LandBank Advisors’tan Jonathan Gibson, mülk değerleri en yüksek seviyedeyken faaliyete geçen MIC’lerin kırılganlığına dikkat çekti ve birçoğunun artık defterlerinde negatif özsermayeyle karşı karşıya olduğuna dikkat çekti.
Zorluklara rağmen, bazı iyi sermayeli ve deneyimli özel kredi verenler, zor durumdaki kredi verenlere yardımcı olacak bir strateji olarak birleşme ve satın almaları araştırıyor. Calvert Home Mortgage Investment Corporation’ın iş geliştirmeden sorumlu başkan yardımcısı Jesse Bobrowski, şirketinin kredi veya diğer borç verenleri satın alarak pazar payını genişletmekle ilgilendiğini söyledi.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
